30
May

Performance en customer service staan bij ons stevig op nummer één.

‘De kracht van actief beheer’ is de centrale boodschap van Alistair Wilson, partner bij TwentyFour Asset Management (www.twentyfouram.com). Opgericht in 2008 is deze fixed-income boutique in tien jaar tijd uitgegroeid tot een gerenommeerde fixed-income assetmanager. In 2015 stapte Vontobel Asset Management (www.vontobel.com/am) aan boord van TwentyFour als aandeelhouder. Alistair Wilson vertelt over het Vontobel Fund – TwentyFour Strategic Income Fund, het vlaggenschip van TwentyFour.

 Takeaways

  • “De creditspread werkt op de lange termijn in je voordeel”
  • Emerging Markets, Europese CLO’s en achtergestelde bankschuld
  • TwentyFour is op zoek naar: inkomen, stabiliteit en zekerheid

Het vermogen onder beheer van TwentyFour is in 10 jaar tijd uitgegroeid tot circa EUR 14,3 miljard. “De manier van beleggen en de samenstelling van de portfolioteams zijn ongewijzigd,” aldus Alistair Wilson. TwentyFour Asset management, gevestigd in Londen, heeft drie ervaren teams in huis: multi-sector fixed income, asset-backed securities en outcome-driven; teams die al lange tijd nauw met elkaar samenwerken. Zo ook in het Vontobel TwentyFour Strategic Income Fund (vermogen onder beheer: GBP 1.347,91 (in miljoenen, per 8 mei 2018).

Profiel van het Vontobel TwentyFour Strategic Income Fund

Het Vontobel TwentyFour Strategic Income Fund wordt actief beheerd en speelt flexibel in op de kansen in de markt. Het mandaat van het fonds omvat vrijwel de gehele breedte van de vastrentende markt, van risicovollere high-yield bonds tot veilige staatsobligaties, en alles daar tussenin. Het fonds belegt ook in derivaten, om zowel bij stijgende als dalende rente te kunnen profiteren. Wanneer het fonds daar reden toe ziet worden valutarisico’s gehedged.

‘Inkomen, stabiliteit en zekerheid’

Ook na toetreding van Vontobel in 2015 als aandeelhouder (60%) vaart TwentyFour een eigen koers. “We kijken over de hele wereld naar bonds die ons kunnen geven waarnaar we op zoek zijn. Daarbij zoeken we altijd naar drie zaken: inkomen, stabiliteit en zekerheid. Dat doen we omdat we geloven dat de creditspread op de lange termijn in je voordeel werkt. Daarbij zoek je naar high quality.

“Stock selection wordt steeds belangrijker”

Alistair Wilson: “Een belangrijk deel van ons werk is stock selection. Dat wordt steeds belangrijker naarmate de yields lager worden. Onze aanpak is zowel top-down als bottom-up. Met een ‘high conviction’ kijken we naar de markt. Onze portfoliomanagers kennen de 200- 250 titels waarin we beleggen stuk voor stuk. We brengen tijd door met het management en zorgen ervoor dat onze research en analyses op orde zijn.” Deze aanpak past TwentyFour ook toe op het eerste retail residential mortgage-backed securities (RMBS) funds in het Verenigd Koninkrijk dat in 2017 werd opgezet.

Hoe ziet de sectorfocus van TwentyFour eruit?

“Qua sector beleggen we in Emerging Markets, Europese CLO’s en achtergestelde bankschuld (‘subordinated banking debt’). Om er één uit te lichten: ”Europese CLO’s (collateralized loan obligations) geven ons de kans om de Europese secured loanmarkt te betreden met behulp van bonds. We bieden beleggers dus de kans om een aanzienlijke complexiteitspremie te oogsten in vergelijking met vanilla credit.”

Alistair Wilson is partner bij TwentyFour Asset Management, de fixed income specialist boutique van Vontobel Asset Management in Londen. www.twentyfouram.com

Over Vontobel Asset Management www.vontobel.com/am

Vontobel Asset Management is een actieve asset manager met een wereldwijd bereik en een multi-boutique aanpak. De Vontobel Groep omvat assetmanagement, private banking en investment banking. Na Zwitserland, Duitsland, Italië, Frankrijk en Zweden is de Vontobel Group sinds begin 2017 ook actief op de Nederlandse markt en biedt zij diverse gestructureerde producten aan via Euronext. Vontobel Asset Management bedient vanuit Luxemburg de Nederlandse en Europese markten.

 

Meer weten?

Neem contact op met Henrik Hansen, henrik.hansen@vontobel.com of kijk op www.vontobel.com/am

DISCLAIMER – This marketing document was produced for wholesale/retail clients, for distribution in LU NL. This document is for information purposes only and does not constitute an offer, solicitation or recommendation to buy or sell shares of the fund/fund units or any investment instruments, to effect any transactions or to conclude any legal act of any kind whatsoever. Subscriptions of shares of the fund should in any event be made solely on the basis of the fund’s current sales prospectus (the “Sales Prospectus”), the Key Investor Information Document (“KIID”), its articles of incorporation and the most recent annual and semi-annual report of the fund and after seeking the advice of an independent finance, legal, accounting and tax specialist. Furthermore and before entering into an agreement in respect of an investment referred to in this document, you should consult your own professional and/or investment advisers as to its suitability for you. In particular, we wish to draw your attention to the following risks: Investments in the securities of emerging-market countries may exhibit considerable price volatility and – in addition to the unpredictable social, political and economic environment – may also be subject to general operating and regulatory conditions that differ from the standards commonly found in industrialized countries. The currencies of emerging-market countries may exhibit wider fluctuations. Investments in riskier, higher-yielding bonds are generally considered to be more speculative in nature. These bonds carry a higher credit risk and their prices are more volatile than bonds with superior credit ratings. There is also a greater risk of losing the original investment and the associated income payments. Investments in derivatives are often exposed to the risks associated with the underlying markets or financial instruments, as well as issuer risks. Derivatives tend to carry more risk than direct investments. The structure of ABS/MBS and the pools backing them might be intransparent which exposes the subfund to additional credit and prepayment risks (extension or contraction risks) depending on which tranche of ABS/MBS is purchased by the subfund. Money market investments are associated with risks of a money market, such as interest rate fluctuations, inflation risk and economic instability. Interested parties may obtain the above-mentioned documents free of charge from the authorized distribution agencies and from the offices of the fund at 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg. Refer for more information on the fund to the latest prospectus, annual and semi-annual reports as well as the key investor information documents (“KIID”). These documents may also be downloaded from our website at vontobel.com/am. The Fund and its subfunds are included in the register of Netherland’s Authority for the Financial Markets as mentioned in article 1:107 of the Financial Markets Supervision Act (“Wet op het financiële toezicht”). Except as permitted under applicable copyright laws, none of this information may be reproduced, adapted, uploaded to a third party, linked to, framed, performed in public, distributed or transmitted in any form by any process without the specific written consent of Vontobel Asset Management AG (“Vontobel”). To the maximum extent permitted by law, Vontobel will not be liable in any way for any loss or damage suffered by you through use or access to this information, or Vontobel’s failure to provide this information. Our liability for negligence, breach of contract or contravention of any law as a result of our failure to provide this information or any part of it, or for any problems with this information, which cannot be lawfully excluded, is limited, at our option and to the maximum extent permitted by law, to resupplying this information or any part of it to you, or to paying for the resupply of this information or any part of it to you. Neither this document nor any copy of it may be distributed in any jurisdiction where its distribution may be restricted by law. Persons who receive this document should make themselves aware of and adhere to any such restrictions. In particular, this document must not be distributed or handed over to US persons and must not be distributed in the USA.

Terms and conditions of use apply. ©Vontobel Asset Management S.A. All rights reserved